粉飾&黒字倒産を読む　著者　矢部謙介

タメになった内容

・営業キャッシュフローで粉飾を見抜ける場合が多いが、

営業キャッシュフローを粉飾して過大に見せる方法として

①借入で調達した資金を財務キャッシュフローに計上するのではなく

営業キャッシュフロー上の入金として処理する。

例　ソルガムが借入で得た資金を前受金として処理していた。

②投資キャッシュフローで支出した資金を営業キャッシュフロー上の入金として

還流させる。

例　シニアコミュニケーションがソフトウェアの投資による出金を装って

資金を支出したように見せかけて、その資金を売上代金の入金として還流させていた。

感想

急成長している会社、特に不動産業では営業キャッシュフローが大幅なマイナスになることが多いので気をつけて在庫水準を見るようにしているが、営業キャッシュフローを粉飾されている場合には個人的には粉飾を疑わない場合が多いので見抜ける自信がない。